第22章 回测三年数据：择时成功率不足四成 (1 / 5)
        第22章回测三年数据：择时成功率不足四成

        2026年4月9日星期三晚上20:30

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        【群聊记录】

        时间：20:30

        明觉：晚间复盘。今日市场窄幅波动，M公司收于44.8元，仍在降龙兄所划区间内。吾之模拟网格无触发。心境平稳，继续记录。

        巴派谪传弟子-老金：我今天用处理债务后剩下的一点钱，按贝兄教的，设置了第一个ETF网格条件单。只投了5000块，设了5%间距，每格500元。虽然金额小，但感觉像正式开始了。希望能坚持下去。

        锅王：对决账户，今天AI股又跌回去一点，总收益-4%。乌龟账户呢？@贝悟得别告诉我又没动。

        降龙十八掌：第二天。M公司今天最高44.9，最低44.3，就在我那区间里晃荡。看明天能不能选择方向。贝悟得，你那套“应对”技术，今天又没动静吧？等着兔子撞树呢？

        无所不晓：空仓。看看。

        贝悟得：今日各账户无触发，净值基本持平。M公司价格在区间内，无操作信号。关于“择时”与“预测”的有效性，昨天我们有了一个一周的微型赌约。在那之前，我想分享一些更长期的数据，这些数据是我过去几年为了验证自己的投资理念，花费不少时间做的回测研究的一部分。它们直接回答一个问题：基于技术指标（或其他短期信号）的择时交易，长期成功率到底有多高？

        贝悟得：我分享三个简单的回测研究结果，均基于A股市场2019年1月至2021年12月整整三年的历史数据。标的为沪深300指数（或代表性ETF），因为宽基指数受个股特异性影响小，更能反映市场整体特征。回测考虑了交易佣金和冲击成本。请注意，回测基于历史，不代表未来，但具有统计参考价值。

        研究一：基于单一常见技术指标的择时

        ?指标：MACD金叉/死叉（最常用的趋势指标之一）。

        ?策略：当沪深300指数日线MACD出现“金叉”（DIF上穿DEA）时，在收盘价买入。当出现“死叉”（DIF下穿DEA）时，在收盘价卖出。每次买卖均为全仓。

        ?回测结果：

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